Tickmill - Analisa Harian Fundamental

Discussion in 'Analisa Fundamental dan Berita Ekonomi Hari ini' started by Trading Day, Feb 21, 2018.

  1. Trading Day

    Trading Day New Member

    Monday, April 30, 2018
    Manufacturing PMI (Apr)(CNY)
    Pending Home Sales (MoM) (Mar)(USD).
    Tuesday, May 1, 2018
    RBA Interest Rate Decision (May)(AUD)
    Manufacturing PMI (Apr)(GBP)
    GDP (MoM) (Feb)(CAD)
    ISM Manufacturing PMI (Apr)(USD)
    BoC Gov Poloz Speaks (CAD)
    Employment Change (QoQ) (Q1)(NZD)
    Wednesday, May 2, 2018
    Caixin Manufacturing PMI (Apr)(CNY)
    German Manufacturing PMI (Apr)(EUR)
    Construction PMI (Apr)(GBP)
    ADP Nonfarm Employment Change (Apr)(USD)
    Crude Oil Inventories (Oil), FOMC Statement(USD)
    Fed Interest Rate Decision(USD).
    Thursday, May 3, 2018
    Services PMI (Apr)(GBP)
    CPI (YoY) (Apr)(EUR)
    ISM Non-Manufacturing PMI (Apr)(USD)
    Friday, May 4, 2018
    Nonfarm Payrolls (Apr)(USD)
    Unemployment Rate (Apr)(USD)
    Ivey PMI (Apr)(CAD).
    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  2. Trading Day

    Trading Day New Member

    Kecenderungan dolar pertumbuhan yang berkelanjutan bertemu resistensi tepat di atas tingkat 92,00 selama sesi New York pada hari Selasa, setelah berita Tier 1 jatuh jauh dari ekspektasi investor. Pembacaan produksi dan pekerjaan ISM ternyata lebih buruk daripada perkiraan tetapi di atas tingkat netral 50 poin, biaya produksi menurun sebesar 1,7% dibandingkan dengan Februari.

    Indikator ISM penting untuk pasar terutama karena output mereka didahului oleh Non-Farm Payrolls dan inflasi konsumen dan memberikan penilaian awal dari indikator-indikator ini. Berdasarkan survei, penilaian mereka memungkinkan Anda untuk membandingkan inflasi umum dan data ketenagakerjaan dari sudut pandang bagaimana orang (responden) tertentu melihatnya. Namun upaya untuk membandingkan pandangan subjektif dengan data statistik yang adil bahkan tidak menghasilkan apa-apa. Namun demikian, ketika ada keraguan tentang indikator statistik, seperti sekarang, survei ISM biasanya menyebabkan respons yang hidup di pasar, yang terjadi kemarin karena penurunan dolar terhadap mata uang utama setelah data dirilis.

    Melampaui peristiwa konsekuensi jangka pendek, ada baiknya mempertimbangkan dampak potensial dari pertemuan Fed hari ini terhadap dolar. Namun, seperti format pertemuan (tanpa konferensi), dan ekspektasi pasar menunjukkan bahwa cadangan kejutan dalam informasi yang akan diterima saat ini adalah minimal. Investor percaya bahwa menaikkan suku hari ini akan lebih awal tetapi tepat pada pertemuan berikutnya pada bulan Juni. Dalam hal ini, ada keseimbangan ekspektasi tiga kenaikan tarif terhadap empat, karena kenaikan suku bunga pada bulan Mei memberikan lebih banyak ruang untuk refleksi pada dua peningkatan lagi, yang akan membuat investor membeli dolar lebih banyak lagi. Penguatan dolar yang cepat tidak menguntungkan bagi Fed karena menciptakan risiko tambahan dari perlambatan inflasi. Ini cukup untuk melihat lonjakan tajam dalam inflasi di Inggris setelah kenaikan Pound untuk memahami ini. Selain itu, dolar yang kuat adalah alasan lain untuk perlambatan permintaan untuk aset AS dari investor asing, yang menciptakan lebih banyak risiko bagi bursa saham AS, jadi berdiri di atas pasir apung.

    Pada pasar imbal hasil tetap di AS, kita melihat situasi berikut: imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun mencapai maksimum empat tahun 3,035% tetapi mundur kemudian. Pembiayaan jangka panjang untuk perusahaan menjadi lebih mahal dan pelaporan perusahaan yang brilian sekarang dipenuhi oleh investor karena booming investasi tetap dipertanyakan meskipun kenaikan yang diamati.

    Spread antara surat berharga treasury 10 tahun dan 2 tahun terus menurun dan jatuh ke nilai 0,46%. Menganalisis mengapa ini terjadi, perlu untuk membedakan tiga faktor yang mempengaruhi permintaan untuk surat berharga Treasury: waktu, risiko, suku bunga.

    Sekuritas jangka panjang cenderung kehilangan pembeli lebih cepat daripada sekuritas jangka pendek dengan laju kenaikan suku bunga yang lebih tinggi, karena arus kas lebih diperpanjang dalam waktu, sehingga nilai diskon mereka akan menurun lebih cepat. Pada saat yang sama, obligasi jangka pendek, di samping harapan tingkat yang lebih tinggi, tunduk pada fluktuasi yang lebih besar, dengan harapan mempercepat inflasi dalam waktu dekat. Mengingat dampak dari kedua faktor ini, menjadi jelas bahwa investor akan membutuhkan hasil yang lebih tinggi pada obligasi jangka pendek, yaitu akan tumbuh lebih cepat daripada obligasi jangka panjang.

    Di sisi penawaran, kami dapat menyebutkan pertumbuhan tingkat penerbitan obligasi pemerintah, karena pemerintah perlu membiayai program pengurangan pajak melalui peningkatan utang publik. Ini juga menempatkan pembeli pada posisi yang menguntungkan.

    Sebelum pertemuan Federal Reserve, imbal hasil obligasi treasury dua tahun naik ke level tertinggi sembilan tahun (September 2008). Optimisme investor di pasar obligasi dan kehati-hatian di pasar modal mungkin tidak akan mengalami perubahan sehubungan dengan keputusan regulator.

    Ekonomi zona euro kehilangan potensi akumulasi dan investor yang bertaruh pada euro menolak harapan cerah mereka. Mario Draghi mengatakan pekan lalu bahwa ia belum akan mengubah politik dan ini membunuh optimisme tentang mata uang Eropa. Pada hari Selasa, EUR / USD turun ke $ 1,1981, terendah sejak awal Januari. Untuk USD / JPY, pembeli dolar mencoba menembus angka 110, yang bisa menerjemahkan pasangan ke dalam perdagangan bullish, dengan koreksi berkala.

    Beruang di pasar minyak dengan hati-hati mencoba menekan, menggunakan data produksi AS dan cadangan komersial, tetapi hari ini ada ketenangan, pasar telah stabil. Mengingat bahwa pertumbuhan imbal hasil obligasi AS baru-baru ini disebabkan oleh lonjakan harga minyak, stagnasi relatif akan berarti jeda di depan Amerika. Oleh karena itu, dolar kehilangan salah satu katalis dan pertumbuhan lebih lanjut tidak sespesifik yang investor percaya sekarang. Untuk pasangan EUR / USD dan GBP / USD, orang harus mengharapkan sedikit koreksi setelah rapat FED kecuali pejabat mengatakan sesuatu yang tidak terduga.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  3. Trading Day

    Trading Day New Member

    Harga minyak memperbarui puncak mereka karena para investor mencoba untuk mengukur pengaruh memberlakukan sanksi baru terhadap Iran, memprediksi penurunan ekspor yang meningkat.

    Menurut perhitungan badan energi internasional, pasar minyak seharusnya datang ke keseimbangan, yaitu rata-rata cadangan lima tahun pada bulan Mei, tetapi dengan sanksi baru, akan menuju ke rata-rata 10 tahun, yang mengancam untuk mengirim pasar ke fase defisit. Sanksi AS akan mempengaruhi ekspor minyak Iran, yang menghasilkan hampir empat persen dari pasokan dunia. Kesepakatan nuklir, yang tampaknya tidak adil bagi Trump, membatasi pengembangan nuklir Iran, sebagai tanggapan terhadap "persahabatan" dari Eropa dan Amerika Serikat.

    Sebelum pengumuman keputusan, WTI melompat ke hampir $ 70 per barel. Namun, kemarin setelah pengumuman putusan mengenai kesepakatan Iran, harga tambah hampir tiga persen, karena Trump mengatakan bahwa sanksi akan sekeras mungkin sehingga meningkatkan ketegangan.

    Pada hari Kamis, harga mencapai titik tertinggi baru, dan ini tidak dapat menjadi batas, karena ekspor Iran akan menurun secara bertahap, yang secara perlahan akan menggeser keseimbangan fundamental dalam defisit. Pada hari yang sama, Brent kelas Laut Utara juga memperbarui tingginya, setelah naik menjadi maksimum sejak November 2014. Dinamika serupa ditunjukkan oleh patokan US WTI, tetapi pertumbuhannya kurang intensif, karena barel Iran akan menciptakan defisit di UKOil , yaitu, Brent.

    Di Cina, di mana minyak Iran sangat populer dengan kilang, futures telah menunjukkan pertumbuhan catatan sejak awal perdagangan mereka, naik hampir empat persen menjadi $ 73,40 per barel.

    Satu-satunya faktor yang berpotensi membatasi kenaikan harga minyak adalah kemungkinan pembagian antara Eropa dan AS dalam hal menjatuhkan sanksi, tetapi kemungkinan Eropa tidak mendukung AS dalam niatnya dengan cepat jatuh. Alasannya sederhana; jika Anda menempatkan AS dan Iran dalam skala, maka tidak ada yang akan mau kehilangan AS. Meskipun gangguan sepihak dari kesepakatan oleh AS, meskipun kepatuhan Iran dengan semua peraturan, mungkin tampak tidak adil, tujuannya adalah untuk melindungi diri mereka sendiri dan karena itu untuk mendukung Trump dalam menjatuhkan sanksi. Ini berarti bahwa kita harus mengharapkan pengenaan embargo pada ekspor minyak dari Iran, yang dapat menyebabkan pasokan dunia jatuh setidaknya 1 juta barel. Ada kemungkinan bahwa penurunan ekspor akan mencapai tingkat yang lebih besar, dan kemudian kita dapat lagi mengharapkan kenaikan minyak pada $ 90-100 per barel. Goldman Sachs, misalnya, mengatakan bahwa perkiraan $ 82,50 per barel di musim panas mungkin sudah ketinggalan zaman, karena risiko yang terkait dengan pengenaan sanksi terhadap Iran dan krisis minyak di Venezuela.

    Sangat menarik untuk melihat perubahan dalam sikap OPEC dan Rusia mengenai perpanjangan perjanjian. Setelah pengenalan sanksi di pasar, mungkin ada defisit dan kesepakatan OPEC hanya bisa memperdalamnya. Patut diperhatikan komentar menteri minyak terkait perpanjangan perjanjian. Jika mereka tidak mengubah kesepakatan, harga minyak bisa mencapai level $ 90-100 di pertengahan musim panas.

    Data EIA menunjukkan kemarin bahwa cadangan minyak AS turun 2,2 juta barel menjadi 433,7 juta, sedikit di atas tingkat lima tahun rata-rata 420 juta barel.

    Masih belum jelas apakah produksi Amerika memiliki lebih banyak ruang untuk peningkatan, yang merupakan rintangan signifikan untuk pertumbuhan. Minyak Amerika serpih telah lebih cepat dari Arab Saudi dan dapat segera melewati Rusia. Kecepatan output yang tinggi menunjukkan kurangnya perlambatan. Di sini, kita harus hati-hati mempelajari intensitas sumber daya sumur serpih dan organisasi produksi untuk memahami bahwa peningkatan produksi hanya dapat terjadi melalui rute yang luas, yaitu pengenalan lebih banyak sumur. Bulan lalu, produksi 10,7 juta barel per hari, menurut EIA.

    Ini adalah hari yang penting bagi dolar AS hari ini, karena data inflasi konsumen jatuh tempo hari ini. Dalam kasus penyimpangan positif, tiga kenaikan suku bunga lagi bisa kembali ke meja pada akhir tahun, mendorong dolar di atas level 95. Pembacaan inflasi dasar, yang tidak termasuk energi dan makanan, diproyeksikan naik di atas tingkat target sebesar 0,2% dan mencapai 2,2%. Perwakilan dari Federal Reserve telah berbicara tentang kemungkinan inflasi overshooting, yaitu. reaksi netral dari Fed dalam hal inflasi melebihi nilai target. Ini membuat apresiasi dolar kurang pasti, bahkan dalam hal pembacaan inflasi positif. Pembacaan yang lebih lemah dari yang diharapkan tidak mungkin membuat dolar mengubah trennya, selama yield AS tetap yang paling menarik di antara ekonomi terkemuka, menjaga permintaan yang kuat untuk dolar. Target untuk indeks dolar pada akhir pekan tetap di level 93,50 - 94,00.

    Sehubungan dengan pound Inggris, kita harus mengharapkan pergerakan take profit dari bear yang hampir menyelesaikan potensi kenaikan pound. Meskipun Carney telah mendinginkan semangat investor yang membuat taruhan pada kenaikan suku bunga bulan Mei, keputusan bank yang tidak terduga seharusnya tidak dikesampingkan hari ini. Juga, menurut ekonomi Inggris, kita harus mengharapkan data produksi industri, manufaktur dan konstruksi yang kemungkinan akan memenuhi harapan mengingat pertumbuhan permintaan global dan pasar minyak. Target untuk pound tetap di level 1.36-1.37.

    Mengenai pound Inggris, pergerakan mengambil untung beruang hampir mengakhiri potensi kenaikan pound. Meskipun Carney telah mendinginkan semangat investor, yang membuat taruhan pada kenaikan suku bunga bulan Mei, keputusan tak terduga dari bank sentral tidak boleh dikesampingkan hari ini. Juga, menurut ekonomi Inggris, kita harus mengharapkan data produksi industri, manufaktur dan konstruksi yang kemungkinan akan memenuhi harapan, mengingat pertumbuhan permintaan global dan pasar minyak. Target untuk pound tetap di level 1.36-1.37.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  4. Trading Day

    Trading Day New Member

    Data inflasi lunak di AS memperlemah greenback, meski tidak sebanyak yang diharapkan. Indeks dolar turun dari empat setengah bulan tinggi setelah diketahui bahwa tingkat inflasi dasar, tidak termasuk makanan dan energi, meningkat 2,1% pada bulan April terhadap proyeksi 2,2%. Kurangnya overshooting inflasi di atas level target berarti berkurangnya keinginan dan upaya dari Federal Reserve untuk mengendalikan tingkat harga melalui kenaikan suku bunga dan kenaikan suku bunga secara bertahap.

    Tapi mengapa kita melihat respon negatif dolar terhadap IPK yang buruk dengan sangat sedikit 0,1%, dengan semua ini terjadi jauh di atas level target? Jawabannya sederhana: indikator absolut tidak begitu penting sekarang, namun, penurunan dalam situasi saat ini adalah penting. Pelaku pasar menaruh harapan besar pada kenaikan harga minyak pada bulan April sebagai sumber kuat tekanan inflasi, yang tidak dibenarkan di Amerika Serikat. Hanya indikator inflasi, yang termasuk energi, ternyata berada pada tingkat harapan. Reformasi pajak juga merupakan katalis untuk inflasi, yang sejauh ini belum sesuai dengan harapan. Dolar yang lemah juga gagal memberikan dorongan inflasi pada bulan April.

    Seperti telah disebutkan di artikel sebelumnya, dolar tidak akan bertahan lama meskipun ada penurunan pada data inflasi yang suram. Perbedaan imbal hasil sekuritas antara AS dan negara-negara maju lainnya cukup lebar dan kesenjangannya sekitar 2,3% antara obligasi 10 tahun AS dan Jerman. Dengan kata lain, untuk menerima aliran pembayaran yang sama dari obligasi di masa depan, investor di AS harus membayar lebih sedikit untuk investasi semacam itu daripada di Jerman, tanpa memperhitungkan perubahan nilai tukar. Keuntungan dalam hasil menarik investor asing, sehingga dolar sekarang juga harus tetap menarik.

    Mata uang Eropa rebound ke $ 1,1915 dari minimal empat setengah bulan pada $ 1,1823. Mata uang tunggal masih memegang sikap bertahan meskipun ketidakstabilan politik di Italia, di mana dua partai anti-kemapanan membuat langkah signifikan menuju pembentukan pemerintah. “Gerakan Lima Bintang” dan “Liga” ekstrem kanan dikenal karena hubungan mereka yang tidak bersahabat dengan topi anggaran Uni Eropa.

    Dolar mengurangi tekanannya terhadap yen, dengan pasangan tidak dapat tinggal di level 110 yang dicapai pada hari Kamis, karena bull berhenti tindakan mereka dalam mengantisipasi sinyal yang lebih jelas dari dolar, karena Bank Sentral Jepang sejauh ini terhenti dalam kebijakan moneter.

    Dolar Australia, yang dikenal dengan status mata uangnya yang berkinerja tinggi dan stabil, mampu memenangkan kembali keunggulannya terhadap dolar di tengah kurangnya nada negatif di pasar komoditas. Retorika bearish kepala bank sentral Selandia Baru memungkinkan NZD mundur dari terendah 0,6903, menawarkan USD kemampuan untuk naik ke level 0,70.

    Adapun Bank of England, itu meninggalkan suku bunga tidak berubah, seperti yang diharapkan, tetapi investor kecewa dengan memburuknya perkiraan untuk pertumbuhan ekonomi dan inflasi untuk tahun ini dan tahun depan. Pound biasanya menguat ketika biaya pinjaman meningkat dan turun ketika biaya pinjaman berkurang. Perlu dicatat bahwa beberapa minggu yang lalu pasar adalah 90% yakin bahwa tarif akan naik di atas 0,5% pada bulan Mei, untuk pertama kalinya sejak krisis keuangan tahun 2008. Namun, PDB tumbuh hanya 0,1% pada kuartal pertama. tahun ini, yang jauh tertinggal dari perkiraan, dan menjadi jauh lebih rendah daripada tingkat pertumbuhan sebelum krisis.

    Konstruksi sangat menderita, seperti data menunjukkan, menyusut 2,3% pada Maret dibandingkan Februari. Menurut badan statistik resmi, cuaca buruk berkontribusi pada penurunan konstruksi, tetapi dampak pastinya sulit untuk dinilai. Data juga menunjukkan bahwa produksi turun 0,1% pada bulan Maret, yang lagi-lagi dikaitkan dengan faktor musiman.

    Pound menguji level 1,35 pada hari Jumat, mendapatkan bantuan dari dolar yang lemah. GBPUSD kemungkinan akan terus bergerak ke arah 1,33 dalam jangka menengah, terendah sejak awal Desember 2017. Namun, sedikit retracement ke 1,36 kemungkinan akan terjadi sebelum dimulainya gelombang aksi jual.

    Harga minyak terhambat dengan pertumbuhan, meskipun ada kemungkinan sanksi terhadap Iran, ada kepercayaan bahwa OPEC akan dapat menggantikan penurunan ekspor Iran, yang akan terjadi secara bertahap dan mencapai 500.000 barel pada Oktober 2018. Kandidat yang paling mungkin untuk Peran deputi Iran di pasar dunia adalah Kuwait dan Irak, dan sinyal tentang peningkatan produksi di negara-negara ini dapat mengganggu euforia di pasar minyak. Produsen Amerika juga akan meningkatkan produksi dan juga akan dapat menggantikan barel Iran di pasar. WTI dan Brent menjaga keseimbangan mereka di sekitar pembukaan sesi dan tidak mungkin menghentikan jeda harapan hari ini.

    Harga minyak terhambat oleh pertumbuhan, meskipun ada kemungkinan sanksi terhadap Iran, ada kepercayaan bahwa OPEC akan dapat menggantikan penurunan ekspor Iran, yang akan terjadi secara bertahap dan mencapai 500.000 barel pada Oktober 2018. Kandidat yang paling mungkin untuk Peran deputi Iran di pasar dunia adalah Kuwait dan Irak, dan sinyal tentang peningkatan produksi di negara-negara ini dapat mengganggu euforia di pasar minyak. Produsen Amerika juga akan meningkatkan produksi dan juga akan dapat menggantikan barel Iran di pasar. WTI dan Brent menjaga keseimbangan mereka di sekitar pembukaan sesi dan tidak mungkin mematahkan jeda mereka dalam harapan hari ini.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  5. Trading Day

    Trading Day New Member

    Harga minyak menurun pada hari Jumat selama sesi pagi, tetapi kemudian, mereka mencatat kinerja beragam, dengan WTI memasuki area positif. Investor memutuskan untuk mengambil keuntungan dan menutup celana pendek tentu saja setelah kenaikan harga yang signifikan selama seminggu, sambil mengharapkan data baru pada produksi minyak serpih di AS.

    Minggu ini, bulls telah sibuk berinvestasi dalam emas hitam setelah Presiden Donald Trump mengumumkan keputusannya untuk menarik diri dari kesepakatan nuklir dengan Iran dan kembalinya sanksi terhadap negara itu.

    Menurut perkiraan analis, sanksi dapat menyebabkan penurunan pasokan minyak di pasar global oleh 1 hingga 3 juta barel. Pada saat yang sama, situasi di pasar minyak sudah membaik karena tingginya permintaan, terutama di Asia dan potensi substitusi minyak Iran oleh produsen OPEC dan perusahaan-perusahaan minyak serpih AS. Produsen minyak terkemuka Rusia dan eksportir terbesar OPEC, Arab Saudi, telah melakukan upaya untuk membatasi pasokan minyak untuk meningkatkan harga sejak 2017.

    Dampak sanksi terhadap Iran dapat dikompensasi jika negara anggota OPEC lainnya mengisi kekurangan dengan pasokan di pasar minyak.

    Pedagang minyak terus mengamati pertumbuhan yang stabil dalam produksi minyak di Amerika Serikat. Pertumbuhan aktivitas pengeboran di negara ini tetap menjadi salah satu dari beberapa faktor yang mendukung penurunan harga di antara banyak faktor lain yang mendukung pasar "bullish".

    Data yang dirilis pekan lalu menunjukkan bahwa produsen minyak AS meningkatkan jumlah rig pengeboran dengan sembilan hingga 834 lainnya, yang merupakan nilai maksimum sejak Maret 2015. Ini adalah minggu kelima pertumbuhan jumlah rig pengeboran di AS berturut-turut, yang meningkatkan kekhawatiran tentang pertumbuhan produksi di AS.

    Administrasi Informasi Energi dari Departemen Energi AS (EIA) mengatakan bahwa produksi minyak di Amerika Serikat naik ke ketinggian bersejarah 10,62 juta barel per hari karena produksi minyak serpih. Saat ini, hanya Rusia yang menghasilkan lebih banyak minyak - rata-rata 11 juta barel per hari.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  6. Trading Day

    Trading Day New Member

    Tuesday, 15th May 15 2018

    RBA Meeting Minutes (AUD)

    Industrial Production (YoY) (Apr)(CNY)

    German GDP (QoQ) (Q1) (EUR)

    Average Earnings Index +Bonus (Mar)(GBP)

    Claimant Count Change (Apr)(GBP)

    Inflation Report Hearings (GBP)

    German ZEW Economic Sentiment (May)(EUR)

    Core Retail Sales (MoM) (Apr)(USD)

    Retail Sales (MoM) (Apr)(USD)

    Wednesday, 16th May 2018

    GDP (QoQ) (Q1) (JPY), CPI (YoY) (Apr)(EUR)

    Building Permits (Apr)(USD)

    Crude Oil Inventories (OIL)

    Thursday, 17th May 2018

    Employment Change (Apr)(AUD)

    Philadelphia Fed Manufacturing Index (May)(USD)

    Friday, 18th May 2018

    Core CPI (MoM) (Apr)(CAD)

    Core Retail Sales (MoM) (Mar)(CAD)

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  7. Trading Day

    Trading Day New Member

    Saham perusahaan-perusahaan Asia beralih dari rally ke kemerosotan pada hari Selasa, menolak tawaran Wall Street untuk mengikuti memimpin bull. Investor telah menjadi lebih berhati-hati tentang posisi ekuitas panjang setelah rilis data campuran pada ekonomi Cina, serta beberapa pembaruan pada pembicaraan AS-China tentang masalah perdagangan.

    Harga minyak melonjak ke puncak 3,5 tahun di tengah kekhawatiran tentang penurunan pasokan dari Iran, sementara dolar naik karena meningkatnya arus keluar investor dari pasar obligasi.

    Pasar Eropa dibuka lebih rendah, pasar saham China menunjukkan pertumbuhan pada hari Selasa, meskipun data ritel tertinggal di belakang perkiraan. Peningkatan bisnis di sektor industri memungkinkan investor untuk bergembira, karena langkah-langkah pemerintah Cina untuk mengatur kembali ekonomi mengancam untuk memperlambat kegiatan produksi. Pada bulan April, pengecer dijual 9,4% lebih banyak dari pada bulan yang sama tahun lalu, perkiraan itu 10%. Namun, sektor industri menghasilkan 7% lebih banyak dari tahun lalu, meskipun pasar mengantisipasi peningkatan 6,4%, yang jauh melebihi perkiraan. Bursa saham terbesar di Cina, seperti ShComp, DJ Shanghai, SZSE Component tumbuh sekitar setengah persen.

    Berita campuran optimisme sementara ditekankan terkait dengan masuknya chip biru Cina dalam benchmark yang banyak dipantau dari indeks MSCI.

    Nikkei Jepang terganggu pendakiannya ke puncak tiga bulan, menyerah 0,1% hari ini. Namun, penurunan ini lebih seperti koreksi jangka pendek, karena kenaikan investor memutuskan untuk mengambil nafas sebelum munculnya rincian baru pada sengketa perdagangan Sino-AS dan pertemuan Trump dengan pemimpin Korea Utara.

    Meskipun kemajuan dalam menyelesaikan sengketa perdagangan antara China dan Amerika Serikat, kedua negara "masih jauh dari penghapusan friksi perdagangan", Duta Besar AS untuk China, Terry Branstad mengatakan pada hari Selasa sebelum putaran kedua pembicaraan di Washington. Ingat bahwa Trump telah memperlemah retorika terkait dengan ZTE yang berjanji bahwa AS akan meninggalkan pasarnya terbuka untuk perusahaan Cina. Bagi Cina, ini adalah landasan keberhasilan pembicaraan, yang tanpanya mereka bahkan tidak akan mempertimbangkan kemungkinan trade-off.

    Sementara inflasi harga energi biasanya mengarah pada peningkatan inflasi untuk produk akhir, yang mengarah pada penurunan permintaan untuk mereka (harga yang lebih tinggi - lebih sedikit permintaan), saat ini harapan permintaan yang berkelanjutan telah memungkinkan untuk meragukan apa yang akan terjadi pada keuntungan perusahaan. . Pasar saham AS tidak runtuh, meskipun fakta bahwa hasil (biaya pinjaman) telah meningkat di atas 3%. Investor juga berharap bahwa perusahaan akan mulai mempekerjakan lebih banyak yang akan meningkatkan gaji, yang akan mendukung daya beli pekerja. Untuk itu, pasar saham tumbuh berkat munculnya lokomotif yang dapat diandalkan, seperti perusahaan minyak dan perusahaan lain yang terlibat dalam ekstraksi atau pengolahan minyak.

    Kedua patokan diperdagangkan dekat pembukaan Selasa, tetapi penyebaran antara Brent dan WTI berkembang, yang menunjukkan masalah dengan kelebihan produksi di AS dan kemungkinan penurunan pasokan dari Brent. Sekarang telah mencapai lebih dari tujuh dolar per barel, meskipun hingga saat ini berfluktuasi sekitar lima dolar.

    Selain itu, fase peningkatan ekonomi dunia, akan berarti pertumbuhan permintaan yang stabil, yang juga merupakan momen positif untuk harga. Misalnya, di Cina, volume pemrosesan meningkat 12% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi 12 juta barel per hari, menjadikan ini rekor historis terbesar kedua. Laporan OPEC menunjukkan bahwa sekarang stok di negara-negara OECD melebihi rata-rata selama lima tahun dengan hanya 9 juta barel, sedangkan pada Januari 2017 angka ini adalah 340 juta barel.

    Dolar melemah dari terendah mingguan, di tengah melemahnya kekhawatiran atas konflik perdagangan China-AS. Kelanjutan arus keluar dari pasar obligasi mendukung permintaan untuk dolar.

    Indeks pasar valuta asing dari mata uang AS meningkat 0,3% menjadi 92,80. Dolar terpukul oleh euro sebelumnya pada hari Senin setelah seorang pejabat Bank Sentral Eropa, mengatakan bahwa panduan menaikkan suku bunga dapat dikeluarkan setelah program program pembelian aset selesai. Mata uang AS mampu mengusir sebagian kerugian setelah presiden Federal Reserve Bank of Cleveland, Loretta Mester, mengumumkan perlunya menaikkan suku bunga secara bertahap.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  8. Trading Day

    Trading Day New Member

    "AS sedang mencoba untuk memilih kunci yang tepat untuk pintu China", penasihat ekonomi Trump, Larry Kudlow mengatakan pada hari Selasa sebelum kedua negara bertemu di meja perundingan di Washington. Dalam sebuah wawancara dengan Politico, ia menyatakan bahwa ia mendukung upaya Menteri Keuangan Mnuchin untuk mencari tradeoff dengan kepemimpinan Cina dan bahwa kedua belah pihak tidak dapat duduk diam dalam menghadapi perpecahan yang signifikan.

    Pada dasarnya, Kudlow tidak mengatakan apa-apa, itu untuk bagian yang lebih mengguncang udara, frasa tugas. Namun, dari kata-katanya kita dapat menarik cukup informasi tentang posisi Gedung Putih dalam kaitannya dengan perdagangan internasional atau bahkan melihat posisi Trump dari sudut yang berbeda. Jadi, misalnya, Kudlow mengatakan selama wawancara bahwa perdagangan bebas dan pasar terbuka adalah kunci untuk memecahkan masalah. Mengingat bahwa ia adalah penasihat Trump, orang dapat sepenuhnya percaya bahwa ia menyuarakan tidak hanya posisinya tetapi sebagian dari Trump dan seluruh administrasi Gedung Putih. Dalam terang ini, "perilaku proteksionis" Trump adalah panggilan cerdas bagi mitra AS untuk meninjau perdagangan bersama dan membuatnya lebih terbuka, tetapi bukan keinginan untuk isolasi.

    Setelah tindakan keras terhadap ZTE, pesaing untuk sektor telekomunikasi AS, Trump bergerak untuk meredakan retorika terhadap China, mengatakan bahwa ZTE tidak akan kehilangan akses ke pasar AS dan menyerukan peninjauan kembali sanksi terhadap perusahaan, karena perdagangannya dengan Korea Utara dan Iran. Penarikan AS dari depan telekomunikasi, yang merupakan kunci bagi pembangunan jangka panjang China, adalah kunci dalam negosiasi, yang menunjukkan bahwa Gedung Putih menyadari semua potensi kerusakan dari pertarungan tarif “tit-for-tat« dan karena itu siap menghasilkan lebih dulu. Tetapi ketika duta besar AS untuk China mengatakan, pada banyak masalah perdagangan, pembicaraan Sino-AS masih jauh dari selesai.

    Trump ingin mencapai posisi yang lebih kompetitif dari sektor pertanian dan otomotif AS dalam perdagangan dengan Cina, dan kemajuan dalam arah ini akan berpotensi berarti penghapusan tarif yang diperkenalkan atas dasar Bagian 301 dari tindakan perdagangan 1974 AS. Dengan perluasan produksi minyak dan pemurnian di AS dan permintaan energi China yang semakin meningkat, kemungkinan negara-negara akan setuju dalam arah ini.

    Dolar memenangkan kembali bagian dari kerugian dari pekan lalu pada hari Rabu, di tengah keberangkatan dari skenario pesimis dalam negosiasi perdagangan dengan China, serta pembacaan positif indikator ekonomi, terutama penjualan ritel dan inventaris bisnis. Aktivitas konsumen meningkat pada bulan April, menunjukkan data pada penjualan ritel, meningkat 0,3% pada bulan April dibandingkan dengan bulan sebelumnya, bertepatan dengan perkiraan. Persediaan bisnis tidak berubah pada bulan Maret, meskipun diasumsikan bahwa mereka akan tumbuh sebesar 0,1%. Penurunan persediaan biasanya merupakan sinyal yang baik untuk ekonomi, karena laju penjualan mulai melebihi tingkat produksi (yaitu ada permintaan yang meningkat untuk barang-barang manufaktur) yang bagi perusahaan rasional berarti sinyal untuk meningkatkan output. Penjualan ritel tanpa termasuk komponen volatil - mobil dan gas, naik 0,3% pada bulan April, yang sedikit di bawah ekspektasi.

    Yield to maturity pada Treasury notes 10-tahun telah memperbarui maksimumnya, meningkat menjadi 3,089%, nilai maksimumnya dalam hampir tujuh tahun, berkat lonjakan harga minyak ke $ 79, tertinggi sejak awal Oktober 2014. Di sini, harga bertemu dengan resistensi dan mengalami penurunan, yang berlanjut hari ini. Ada tes awal dari zona resistensi di $ 80 per barel, tetapi posisi panjang masih terlalu dini untuk menunggu tes kedua, karena pembalap kuat telah dimasukkan ke pasar, dan koreksi yang lebih dalam dari sudut pandang psikologis diperlukan sebelum melanjutkan pertumbuhan. Pukulan tambahan untuk harga diterima dari dolar yang kuat, karena penguatannya akan menyebabkan penurunan minyak mentah, yang berdenominasi di dalamnya. Data EIA diharapkan untuk mengkonfirmasi perkiraan API kemarin untuk cadangan komersial, yang bisa dibilang meningkat 4,854 barel terhadap perkiraan -1,850 juta barel, yang akan memungkinkan harga turun lebih rendah. Ini kemungkinan akan memberi tekanan pada imbal hasil obligasi AS.

    Fokus pada pembelian adalah wajar untuk Brent mencapai $ 75 per barel.

    Adapun dolar, prospek yang jelas untuk pertumbuhan belum cukup ditelusuri. Indeks dolar menunjukkan dinamika lamban, berfluktuasi dalam kisaran sempit 93,40-93,00. Penurunan volatilitas intraday menunjukkan gambaran fundamental yang netral (yaitu, tidak ada katalis untuk jatuh atau naik), tetapi laporan, yang jatuh tempo hari ini, dapat membantu dolar AS untuk menurunkan harga hari ini. Ini adalah data produksi industri, pembangunan perumahan, pemanfaatan kapasitas. Paruh kedua minggu ini tidak luar biasa, dalam hal data ekonomi yang dapat memindahkan dolar. Sejauh ini, tetap solid di dekat 93, tetapi resikonya cenderung menurun.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  9. Trading Day

    Trading Day New Member

    Dolar AS telah memperbarui puncaknya terhadap yen Jepang, naik ke tertinggi empat bulan, karena peningkatan hasil obligasi 10-tahun AS ke level 3,128 persen. Tren ini terus mendorong selera risiko, sebagai titik ketidakpedulian antara risiko dan hasil bergeser lebih tinggi dan lebih tinggi, memaksa untuk mengurangi posisi di langit yang aman, karena biaya peluang untuk menjaga modal dalam aset-aset ini tampaknya meningkat. Prinsip aktif ini sekarang digunakan dalam perdagangan yen Jepang, Emas, treasury AS, dan aset berimbal hasil rendah lainnya, yang mengalami penurunan permintaan.

    Yen dikalahkan, karena inflasi konsumen kembali menghalangi rencana Bank Jepang untuk membalikkan kebijakan. Pembacaan dasar melambat dari 0,9% pada Maret menjadi 0,7%, meskipun perlambatan diperkirakan mencapai 0,8%. Bersama dengan semangat investor dan perbedaan yang sedang berlangsung dalam data AS dan Jepang, kami memperkirakan USDJPY akan mencapai 112.00 - 112.50 minggu depan.

    Minggu ini telah menjadi salah satu yang paling tidak menyenangkan bagi pasar obligasi Treasury AS selama tiga bulan terakhir, karena arus keluar investor yang kuat telah menyebabkan peningkatan yield hingga jatuh tempo sebanyak 15 poin persentase. Pertumbuhannya berarti pengurangan dalam nilai diskon pembayaran obligasi di masa depan, yaitu, nilai yang lebih rendah dari aliran pembayaran masa depan sekarang, atau hanya pengurangan harga obligasi. Investor bersedia membayar lebih sedikit untuk obligasi untuk menerima pembayaran tetap di masa depan, karena mereka pikir mereka dapat menemukan penggunaan modal yang lebih baik di tempat lain.

    Ada penjelasan lain untuk ini. Misalnya, bahwa investor yakin akan prospek ekonomi AS, ekspektasi inflasi mereka atau ekspektasi untuk menaikkan suku bunga jangka pendek terus meningkat. Dalam kedua kasus, hasil nyata menurun atau biaya peluang dari modal tumbuh. Faktor pertama menjelaskan yang kedua, karena tujuan dari Federal Reserve adalah untuk membawa inflasi ke tingkat target dan mengendalikan ekspektasi inflasi, yang diimplementasikan dengan toolkit terbatas, khususnya tingkat bunga. Meningkatnya optimisme pasar kini diperkirakan tidak kurang dari dua putaran pengetatan kebijakan Fed pada paruh kedua tahun ini.

    Yang menarik adalah situasi di pasar obligasi Treasury kembali menjadi penentu utama dalam perilaku dolar. Korelasi antara hasil dan dolar adalah kuat untuk terakhir kalinya (sekitar 0,74) pada periode setelah pemilihan Donald Trump sebagai presiden Amerika Serikat, ketika investor percaya bahwa inisiatif ekonominya dapat meningkatkan ekonomi, pada saat yang sama spekulasi waktu telah berputar-putar tentang kenaikan suku bunga Fed pada bulan Desember, yaitu ada konvergensi dari sikap Federal Reserve dan Gedung Putih. Namun, kemudian diikuti tuduhan China dan negara-negara lain dalam manipulasi, upaya verbal meruntuhkan dolar, penundaan dalam reformasi pajak, kekalahan dalam reformasi perawatan kesehatan, sementara Fed relatif «hawkish» - periode perbedaan dalam pandangan regulator dan otoritas - dolar kehilangan korelasinya dengan pasar obligasi. Sekarang, dari kembalinya korelasi, ada akibat wajar bahwa investor optimis tentang kebijakan Trump, yaitu, sekali lagi percaya pada akhir 2016, yang umumnya dikonfirmasi oleh bantuan dalam spat perdagangan dengan Cina, implementasi reformasi pajak yang sukses, dll.

    Dari sudut pandang ini, dolar tampaknya memiliki ruang yang cukup untuk pertumbuhan.

    Namun, seperti yang saya katakan, dolar yang kuat merupakan hambatan inflasi, dan itu menjadi jelas pada bulan April, ketika secara umum tidak ada tanda-tanda pelunakan situasi ekonomi dan inflasi memiliki beberapa alasan untuk menurun, kecuali untuk memperkuat posisi dolar. Bahkan dari sudut pandang mengukur inflasi konsumen, jelas bahwa bagian dari keranjang konsumen adalah impor, dan apresiasi dolar berarti impor lebih murah. Untuk referensi, impor di AS adalah 14% dari PDB menurut Bank Dunia. Tentunya, untuk investor tunggal, posisi long pada dolar sekarang, itu adalah perjuangan dengan gagasan bahwa penguatan dolar akan menyebabkan penurunan inflasi bulan depan dan mungkin Fed yang lebih berhati-hati.

    Dari sudut pandang ini, potensi pertumbuhan dolar sangat terbatas.

    Seperti yang sudah disebutkan dalam tinjauan sebelumnya, dolar bisa dijual dari 93,50 - 94,00 karena level 95,00 terlihat sekarang menjadi batas perusahaan, dan dalam ketiadaan data lemah pada ekonomi lawan-lawan AS, misalnya, Zona Euro tidak mungkin diatasi. Hanya saja kami bahkan tidak dapat membentuk ekspektasi bullish, yang tampaknya masuk akal untuk posisi long tambahan pada dolar dari level saat ini.

    Minyak hari ini tidak mungkin untuk menunjukkan catatan baru, kalender ekonomi relatif tidak mencolok untuk peristiwa-peristiwa penting, jadi Anda harus mengharapkan hari ini untuk menutup sebagian posisi panjang dalam dolar sebelum akhir pekan. Ini juga harus diperhitungkan bahwa kemungkinan hasil yang tidak menguntungkan dalam masalah politik di kawasan euro telah menurun, karena partai-partai Italia tidak berusaha menyiksa pimpinan Uni Eropa dengan permintaan untuk memaafkan utang, yang membawa perspektif ekonomi kembali ke depan. Tetapi itu juga terlalu suam-suam kuku sehingga pergerakan naik euro hanya terlihat sebagai koreksi memantul.

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  10. Trading Day

    Trading Day New Member

    Harga minyak memperbaharui rally hampir mencapai $ 80 per barel. Beberapa faktor kunci yang dapat menunjukkan keberlanjutan dari kutipan ini termasuk:

    Kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-China, kesediaan China untuk meningkatkan pembelian minyak dan LNG dari AS;
    Sanksi AS terhadap utang publik Venezuela dan perusahaan minyak negara perusahaan PDVSA;
    Pembatasan potensial pada ekspor minyak Iran juga dikenakan sanksi AS.
    China dan AS sepakat untuk menunda perang tarif, kata Menteri Keuangan Stephen Mnuchin. Menurut pernyataan Perwakilan Gedung Putih, AS mampu menawar perdagangan yang diantisipasi dari Cina - peningkatan impor minyak dan produk pertanian, yang pada dasarnya permintaan untuk China tanpa trade-off. Surat kabar milik negara setempat menggambarkan kesepakatan itu sebagai kerja sama win-win tanpa kerugian bagi Cina. China belum membungkuk pada hal-hal mengenai industri yang kompetitif seperti Telecoms. Masalah-masalah kekayaan intelektual, objek kritik berapi-api Trump, tampaknya tetap tidak terpecahkan. Tidak ada sanksi yang dikenakan pada ZTE yang terlihat dalam perdagangan dengan sanksi Iran dan Korea Utara. Tanpa konsesi ini, China dengan tegas menolak pembicaraan untuk mendiskusikan hubungan perdagangan dengan AS.

    Adapun pembelian LNG meningkat, dilaporkan oleh Larry Kudlow; kemungkinan bahwa berbagai pasokan akan diperluas termasuk minyak AS. Ini akan memberikan tekanan tambahan pada saham AS, yang kemungkinan akan memperkuat tangan OPEC dalam permainan. Namun, kami harus mempertimbangkan kembali prospek permintaan minyak dari pemasok tradisional, yaitu Rusia, Arab Saudi, Angola, Irak.

    Cina saat ini menyumbang sekitar 19% dari impor minyak dunia.

    Tantangan baru dalam negosiasi mungkin tidak akan muncul sampai KTT AS dengan Korea Utara pada Juni di mana Trump akan sangat membutuhkan dukungan Cina, sebagai sekutu utama republik nuklir. Bagi Trump, perlucutan senjata dari DPRK merupakan pencapaian politik yang penting, terutama saat pemilihan Kongres semakin dekat.

    AS tampaknya tidak puas dengan sanksi pada ekspor minyak Venezuela dan dengan pemilihan kembali Nicholas Maduro, utang pemerintah dan PDVSA milik negara menjadi target baru untuk sanksi AS. Pembatasan atau kesulitan besar dengan pembiayaan utang kemungkinan besar akan menjatuhkan sektor minyak Venezuela ke dalam krisis yang lebih besar dan dapat menyebabkan pengurangan tambahan dalam produksi. Mengingat struktur modal PDVSA yang agak "homogen", kemungkinan besar mereka harus sangat bergantung pada pinjaman untuk menjadwal ulang utangnya. Jelaslah bahwa AS memilih pukulan paling merusak bagi rezim Maduro.

    Sejak awal tahun, produksi PDVSA menurun sebesar 31% menjadi 1,5 juta b / d. Jika Maduro melanjutkan usahanya sebagai presiden, sepertinya tidak akan ada sanksi.

    Pemilihan kembali Maduro diantisipasi mengingat sifat diktator rezim dan kemungkinan kecurangan suara, tetapi sanksi AS, pergantian peristiwa yang agak tak terduga mungkin bertanggung jawab atas dampak pada harga. Terhadap latar belakang dari sektor minyak yang bersaing di Amerika Serikat, bagian yang menggerakkan dari ekspor Venezuela ke Amerika Serikat (35,1%), dan fakta bahwa minyak menyumbang 95% ekspor Venezuela, tidak mungkin bahwa Amerika Serikat akan kembali ke negara Amerika Latin sebagai mitra perdagangan penuh.

    Direktur Badan Energi Internasional Fatih Birol mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg bahwa Venezuela akan menjadi sumber utama risiko untuk pasar minyak dalam beberapa bulan mendatang. Tentu saja, dia lupa menyebutkan itu risiko terbalik.

    Belum ada rincian tentang sanksi terhadap Iran, tetapi mereka bisa membuktikan kurang penting karena Iran bisa menghadapi guncangan baru. Kantor berita lokal Shana melaporkan bahwa pemerintah memiliki rencana untuk mengganti konsumen yang berniat berhenti membeli, menunjukkan bahwa pasokan dunia tidak akan menderita. Perjanjian nuklir tampaknya telah dilihat sebagai sementara oleh Iran, oleh karena itu, menggunakan waktu yang diberikan dengan baik, mengembangkan skema pasokan untuk memotong sanksi AS. Sejauh ini, tidak jelas bagaimana hal-hal akan terjadi dengan pergantian peristiwa ini sehingga sulit untuk melacak dampaknya pada pasar minyak.

    Pada 2016, tujuan ekspor utama untuk Iran adalah Cina, India, Jepang, Korea Selatan, Turki. Sanksi AS kemungkinan besar akan didukung oleh sekutu Asia, yaitu Jepang dan Korea Selatan, tetapi mungkin bukan Cina, mengingat penarikan sepihak AS dari perjanjian tersebut. Sebagai perbandingan: pada tahun 2016, Iran mengekspor ke China senilai $ 14,5 milyar barang, sementara Korea Selatan dan Jepang hanya membeli barang Iran senilai $ 5 milyar.

    Perkiraan untuk pemulihan ekonomi tetap optimis karena tingkat pertumbuhan permintaan kemungkinan akan melebihi pertumbuhan pasokan dengan mengorbankan Amerika Serikat. Namun, dalam masalah ini, perkiraannya sangat bervariasi. Dalam review baru-baru ini, Goldman Sachs memperkirakan kemungkinan permintaan 100 juta barel tahun ini, sementara IEA memberikan perkiraan yang lebih sederhana dari 99,4 juta. Musim perjalanan di AS sudah di depan, yang secara tradisional dianggap sebagai faktor musiman peningkatan permintaan.

    Gambaran teknis dasar meyakinkan kemungkinan untuk menaklukkan ketinggian baru, tetapi tidak segera. Harga harus menemukan platform yang kuat untuk penyebaran aktivitas pembeli. Kandidat untuk peran ini berada pada level 75-76 dolar per barel Brent, namun, sebagian besar tekanan bearish dapat diperkirakan dari area 81-82 dolar per barel.

    Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics
  11. Trading Day

    Trading Day New Member

    Harga minyak memperbaharui rally hampir mencapai $ 80 per barel. Beberapa faktor kunci yang dapat menunjukkan keberlanjutan dari kutipan ini termasuk:

    Kemajuan dalam pembicaraan perdagangan AS-China, kesediaan China untuk meningkatkan pembelian minyak dan LNG dari AS;
    Sanksi AS terhadap utang publik Venezuela dan perusahaan minyak negara perusahaan PDVSA;
    Pembatasan potensial pada ekspor minyak Iran juga dikenakan sanksi AS.
    China dan AS sepakat untuk menunda perang tarif, kata Menteri Keuangan Stephen Mnuchin. Menurut pernyataan Perwakilan Gedung Putih, AS mampu menawar perdagangan yang diantisipasi dari Cina - peningkatan impor minyak dan produk pertanian, yang pada dasarnya permintaan untuk China tanpa trade-off. Surat kabar milik negara setempat menggambarkan kesepakatan itu sebagai kerja sama win-win tanpa kerugian bagi Cina. China belum membungkuk pada hal-hal mengenai industri yang kompetitif seperti Telecoms. Masalah-masalah kekayaan intelektual, objek kritik berapi-api Trump, tampaknya tetap tidak terpecahkan. Tidak ada sanksi yang dikenakan pada ZTE yang terlihat dalam perdagangan dengan sanksi Iran dan Korea Utara. Tanpa konsesi ini, China dengan tegas menolak pembicaraan untuk mendiskusikan hubungan perdagangan dengan AS.

    Adapun pembelian LNG meningkat, dilaporkan oleh Larry Kudlow; kemungkinan bahwa berbagai pasokan akan diperluas termasuk minyak AS. Ini akan memberikan tekanan tambahan pada saham AS, yang kemungkinan akan memperkuat tangan OPEC dalam permainan. Namun, kami harus mempertimbangkan kembali prospek permintaan minyak dari pemasok tradisional, yaitu Rusia, Arab Saudi, Angola, Irak.

    Cina saat ini menyumbang sekitar 19% dari impor minyak dunia.

    Tantangan baru dalam negosiasi mungkin tidak akan muncul sampai KTT AS dengan Korea Utara pada Juni di mana Trump akan sangat membutuhkan dukungan Cina, sebagai sekutu utama republik nuklir. Bagi Trump, perlucutan senjata dari DPRK merupakan pencapaian politik yang penting, terutama saat pemilihan Kongres semakin dekat.

    AS tampaknya tidak puas dengan sanksi pada ekspor minyak Venezuela dan dengan pemilihan kembali Nicholas Maduro, utang pemerintah dan PDVSA milik negara menjadi target baru untuk sanksi AS. Pembatasan atau kesulitan besar dengan pembiayaan utang kemungkinan besar akan menjatuhkan sektor minyak Venezuela ke dalam krisis yang lebih besar dan dapat menyebabkan pengurangan tambahan dalam produksi. Mengingat struktur modal PDVSA yang agak "homogen", kemungkinan besar mereka harus sangat bergantung pada pinjaman untuk menjadwal ulang utangnya. Jelaslah bahwa AS memilih pukulan paling merusak bagi rezim Maduro.

    Sejak awal tahun, produksi PDVSA menurun sebesar 31% menjadi 1,5 juta b / d. Jika Maduro melanjutkan usahanya sebagai presiden, sepertinya tidak akan ada sanksi.

    Pemilihan kembali Maduro diantisipasi mengingat sifat diktator rezim dan kemungkinan kecurangan suara, tetapi sanksi AS, pergantian peristiwa yang agak tak terduga mungkin bertanggung jawab atas dampak pada harga. Terhadap latar belakang dari sektor minyak yang bersaing di Amerika Serikat, bagian yang menggerakkan dari ekspor Venezuela ke Amerika Serikat (35,1%), dan fakta bahwa minyak menyumbang 95% ekspor Venezuela, tidak mungkin bahwa Amerika Serikat akan kembali ke negara Amerika Latin sebagai mitra perdagangan penuh.

    Direktur Badan Energi Internasional Fatih Birol mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg bahwa Venezuela akan menjadi sumber utama risiko untuk pasar minyak dalam beberapa bulan mendatang. Tentu saja, dia lupa menyebutkan itu risiko terbalik.

    Belum ada rincian tentang sanksi terhadap Iran, tetapi mereka bisa membuktikan kurang penting karena Iran bisa menghadapi guncangan baru. Kantor berita lokal Shana melaporkan bahwa pemerintah memiliki rencana untuk mengganti konsumen yang berniat berhenti membeli, menunjukkan bahwa pasokan dunia tidak akan menderita. Perjanjian nuklir tampaknya telah dilihat sebagai sementara oleh Iran, oleh karena itu, menggunakan waktu yang diberikan dengan baik, mengembangkan skema pasokan untuk memotong sanksi AS. Sejauh ini, tidak jelas bagaimana hal-hal akan terjadi dengan pergantian peristiwa ini sehingga sulit untuk melacak dampaknya pada pasar minyak.

    Pada 2016, tujuan ekspor utama untuk Iran adalah Cina, India, Jepang, Korea Selatan, Turki. Sanksi AS kemungkinan besar akan didukung oleh sekutu Asia, yaitu Jepang dan Korea Selatan, tetapi mungkin bukan Cina, mengingat penarikan sepihak AS dari perjanjian tersebut. Sebagai perbandingan: pada tahun 2016, Iran mengekspor ke China senilai $ 14,5 milyar barang, sementara Korea Selatan dan Jepang hanya membeli barang Iran senilai $ 5 milyar.

    Perkiraan untuk pemulihan ekonomi tetap optimis karena tingkat pertumbuhan permintaan kemungkinan akan melebihi pertumbuhan pasokan dengan mengorbankan Amerika Serikat. Namun, dalam masalah ini, perkiraannya sangat bervariasi. Dalam review baru-baru ini, Goldman Sachs memperkirakan kemungkinan permintaan 100 juta barel tahun ini, sementara IEA memberikan perkiraan yang lebih sederhana dari 99,4 juta. Musim perjalanan di AS sudah di depan, yang secara tradisional dianggap sebagai faktor musiman peningkatan permintaan.

    Gambaran teknis dasar meyakinkan kemungkinan untuk menaklukkan ketinggian baru, tetapi tidak segera. Harga harus menemukan platform yang kuat untuk penyebaran aktivitas pembeli. Kandidat untuk peran ini berada pada level 75-76 dolar per barel Brent, namun, sebagian besar tekanan bearish dapat diperkirakan dari area 81-82 dolar per barel.

    Harap dicatat bahwa materi ini disediakan untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Perdagangan di pasar keuangan sangat berisiko

    Original Source: Arthur Idiatulin, Tickmill Expert Daily Analytics

Share This Page